Вложив миллион, через три года я вижу почти полтора — кажется, всё прекрасно. Но действительно ли это так? Давайте рассмотрим на конкретном примере, что происходит с капиталом, если не ограничиваться только банковским приложением.
Сразу отмечу: это не прогнозирование ставок и инфляции, а три гипотетических сценария. Они необходимы для понимания самой математики. Для упрощения предполагаем, что средняя ставка остается неизменной на протяжении всех трех лет, и проценты капитализируются. В действительности так не происходит — вклад заканчивается, деньги нужно инвестировать заново, условия изменяются. Однако для понимания механики этого будет достаточно.
Оптимистичный сценарий: 14% и инфляция 4,5%
Вычисляем с капитализацией:
1 000 000 × 1,14 × 1,14 × 1,14 = 1 481 544 ₽
На счету — приблизительно 1,48 млн. Номинально заработано +481 544 ₽.
Звучит неплохо. Но за три года выросли и цены. Если инфляция в среднем составила 4,5% в год, покупательная способность этой суммы сегодня:
1 481 544 / 1,045³ ≈ 1 301 000 ₽
Таким образом, в современных деньгах капитал увеличился примерно на +301 тыс. рублей. На бумаге плюс 482 тысячи, а в реальности — 301.
Базовый сценарий: 11% и инфляция 5%
1 000 000 × 1,11³ = 1 367 631 ₽
На счету — около 1,37 млн. Номинальная прибыль — +367 631 ₽.
Пересчитываем в современные деньги:
1 367 631 / 1,05³ ≈ 1 181 000 ₽
Реальная прибыль — примерно +181 тыс. рублей. Почти половину номинального прироста поглотил рост цен.
Осторожный сценарий: 9% и инфляция 6%
1 000 000 × 1,09³ = 1 295 029 ₽
На счету — почти 1,30 млн. Номинально заработано +295 029 ₽.
В современных деньгах:
1 295 029 / 1,06³ ≈ 1 091 000 ₽
Реальная прибыль — всего около +91 тыс. рублей. За три года капитал в действительности увеличился примерно на 9%. И это при условии, что в течение всех трех лет удастся получать в среднем 9%.
Почему 14% — это не плюс 420 тысяч
Здесь есть нюанс, который часто игнорируется. Если просто начислять 14% на первоначальный миллион три года подряд, получится:
1 000 000 × 14% × 3 = 420 000 ₽
Но проценты капитализируются. Поэтому во втором году 14% начисляются уже на сумму после первого года:
1 000 000 → 1 140 000 → 1 299 600 → 1 481 544 ₽
Итоговый доход — не 420 тысяч, а примерно 481,5 тысячи. Это эффект сложного процента.
Правда, гарантировать стабильную ставку 14% на все три года практически невозможно. Так что это именно математическая модель.
Почему я учитываю среднюю ставку, а не сегодняшнюю
Текущий процент по вкладу вовсе не означает, что он будет действителен на протяжении всех трех лет. Допустим, банк предлагает выгодные условия. Вы размещаете миллион, срок истекает — деньги следует инвестировать заново. А через год ставки могут оказаться значительно ниже.
Фраза «положу миллион под 14% и через три года получу почти полтора» звучит привлекательно, но содержит скрытое предположение: 14% должны быть доступны на протяжении всех трех лет с возможностью реинвестировать проценты. Гарантировать это невозможно. Поэтому в долгосрочном расчёте разумнее говорить не о текущей ставке, а о средней доходности за весь период.
Три сценария рядом
| Сценарий | На счете через 3 года | Реальная стоимость | Реальная прибыль |
|---|---|---|---|
| 14% / инфляция 4,5% | ~1,482 млн ₽ | ~1,301 млн ₽ | ~+301 тыс. ₽ |
| 11% / инфляция 5% | ~1,368 млн ₽ | ~1,181 млн ₽ | ~+181 тыс. ₽ |
| 9% / инфляция 6% | ~1,295 млн ₽ | ~1,091 млн ₽ | ~+91 тыс. ₽ |
Разница между сценариями значительная. В первом случае покупательная способность капитала заметно увеличивается. Во втором — скромнее. В третьем — прирост совсем незначительный.
Так сколько же реально заработать
Ответ зависит не от текущей ставки, а от трех факторов:
-
Какую среднюю доходность удастся получать на протяжении всех трех лет.
-
Какой уровень инфляции будет.
-
По каким ставкам придется вновь размещать деньги после каждого вклада.
Поэтому вклад не следует рассматривать как инвестицию с заранее известной доходностью на три года. Это инструмент, который предоставляет относительно предсказуемый доход на определённом отрезке. А дальше приходится принимать новое решение.
Почему это изменяет отношение к вкладу
Вклад остается понятным инструментом. Если нужно сохранить деньги на короткий срок, минимизировать риск и получить процент — это логичный выбор.
Но когда речь идет о капитале, который не планируется тратить несколько лет, одной цифры «14% годовых» уже недостаточно. Хочется понимать:
-
что произойдет с покупательной способностью денег;
-
какую доходность удастся получать после завершения текущего вклада;
-
есть ли инструменты, которые способны на длительном горизонте обеспечить более высокую реальную доходность.
Заработать 300–400 тысяч на бумаге — одно. Стать на 300–400 тысяч богаче в реальном выражении — совершенно другое.
Источник