Некоторые банки заранее готовятся к снижению ставок по долгосрочным депозитам, не дожидаясь официального смягчения монетарной политики со стороны Центробанка. По данным URA.RU, отдельные финансовые учреждения уже предпринимают шаги, чтобы не оказаться переплачивающими по «дорогим» вкладам в будущем.
Почему высокие ставки под угрозой
Эксперты предупреждают, что «золотая эпоха» депозитных предложений с доходностью 13–14% постепенно подходит к концу. Тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность на длительный срок, советуют принять решение до заседания Банка России, назначенного на 23 октября.
Банкиры рассуждают прагматично: выплата по вкладам в 13–14% годовых на протяжении трёх лет может оказаться слишком затратной. Ожидаемое снижение ключевой ставки приведёт к удешевлению кредитов в 2027 году, и если сейчас учреждения привяжут большую долю средств к высоким условиям, их маржа серьёзно сократится.
Владимир Чернов из Freedom Global отмечает, что первые изменения доходности могут проявиться уже в ближайшие два–три месяца. По его оценке, до конца 2026 года ставки по новым вкладам могут опуститься на 0,5–1,5 процентных пункта. При этом разрыв между короткими и длинными вкладами, вероятно, увеличится: легче предложить высокую ставку на три месяца, чем гарантировать такую же на три года.
Где ставки останутся выше
Тем не менее полностью и одновременно опускать ставки всем банкам невыгодно: основной сдерживающий фактор — дефицит ликвидности в системе. Клиенты активнее снимают наличные, многие снимают начисленные проценты и держат их «под подушкой», оставляя в банках только основную сумму вклада. Системно значимые банки будут стараться сохранить клиентскую базу.
Директор Центра конъюнктурных исследований ВШЭ Георгий Остапкович указывает, что банкам нужна ликвидность для выдачи кредитов, поэтому они будут привлекать депозиты любой ценой. Меньшие банки могут попытаться заранее опустить ставки на 1,5%, но это приведёт к оттоку клиентов к крупнейшим игрокам — таким как Сбербанк или ВТБ, где условия останутся более конкурентными.
По мнению Остапковича, крупные банки будут задавать тон рынку и в целом действовать в одном диапазоне, ориентируясь на ключевую ставку. Значимые изменения в тарифной политике наиболее вероятны у банков с избытком ликвидности или у тех, кто получает доходы не только от традиционного кредитования.
Чего ждать в 2027 году
Экономист Финансового университета при Правительстве РФ Александр Кудряшов предостерегает: постоянные перекладывания средств с одного короткого вклада на другой в расчёте «пересидеть» высокие ставки могут обернуться потерей доходности. К моменту окончания очередного трёхмесячного депозита привлекательных предложений на год–два может уже не быть.
Кудряшов отмечает, что сейчас вклад под 13% даёт реальную доходность выше инфляции, но при снижении ключевой ставки до 11–12% долгосрочные вклады, по его прогнозу, могут опуститься примерно до 10%. Каждое последующее переоформление короткого депозита, по его словам, будет происходить по всё более низким ставкам, поэтому вопрос фиксации долгосрочной доходности стоит решать до заседания Центробанка 23 октября.
Куда переводить сбережения
Эксперты не ожидают массового ухода средств домохозяйств в акции или недвижимость. При текущих ипотечных условиях рынок жилья не обеспечивает сопоставимой с депозитами доходности, а облигации федерального займа (ОФЗ) требуют от инвестора понимания биржевых и процентных рисков.
Аналитики традиционно советуют диверсифицировать сбережения. Средства на повседневные расходы лучше держать на накопительных счетах, а ту часть капитала, которая не потребуется в ближайшие 12 месяцев, имеет смысл разместить на долгосрочный вклад с фиксированной ставкой, отмечает URA.RU.
