Где россиянам выгоднее хранить деньги: 4 лучших варианта в условиях текущей ставки ЦБ

Банк России впервые с июня 2025 года решил не изменять ключевую процентную ставку, оставив её на уровне 14% годовых. Это является сигналом для рынка: резких изменений не предвидится, но и ожидать значительного снижения не стоит. Пока регулятор мониторит уровень инфляции, у россиян остаётся более сложный вопрос — как сохранить свои сбережения от инфляции. Рассмотрим, что сейчас более выгодно: вклады, облигации, акции или золото.

Решение Центробанка и его значение

На заседании 11 сентября Совет директоров Банка России оставил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Это первая пауза с июня 2025 года, когда регулятор либо повышал, либо снижал ставку.

В Центробанке пояснили, что дальнейшие решения будут зависеть от уровня инфляции, инфляционных ожиданий и оценки рисков — как внутренних, так и внешних. Советник председателя Банка России Кирилл Тремасов на форуме TNF в Тюмени добавил, что снижение ставки станет возможным только после стабильного замедления роста цен. Он отметил, что продолжительность паузы будет зависеть от скорости снижения инфляции.

Для рынка решение ЦБ — это, прежде всего, сигнал предсказуемости, утверждают эксперты. Как отметила руководитель отдела продаж компании «Практика» Александра Пудова, условия кредитования стали ясными и стабильными, что непосредственно влияет на настроение покупателей. Люди начинают активнее совершать сделки и брать ипотеку, при этом спрос равномерно распределяется между семейными программами и базовыми ставками.

По мнению доцента кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга Финуниверситета Елены Алтуховой, пауза необходима ЦБ для оценки текущей турбулентности. Однако это также сигнал для инвесторов — искать способы сохранить капитал с учетом инфляции.

Следует ли держать деньги на банковском вкладе

Да, если деньги могут понадобиться в течение ближайшего года, считают финансисты. Однако ожидать высокой доходности не стоит.

Как разъяснил генеральный директор инвестиционной компании «Свой Капитал» Евгений Асламов, доходность вкладов на уровне 20% годовых и выше осталась в прошлом на длительный срок. В настоящее время это, в первую очередь, сберегательный инструмент с минимальной доходностью.

По данным на первую декаду сентября, средняя максимальная ставка по рублёвым вкладам десяти крупнейших банков составила около 12,95% годовых. «Зафиксировать такую доходность на 6–12 месяцев имеет смысл, но резерв на непредвиденные расходы лучше оставить на доступном накопительном счете», — отметил в разговоре с предпринимателем и основателем финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.

Ключевой момент: при выборе вклада обращайте внимание не только на рекламируемый процент, но и на условия его получения и досрочного снятия. Многие банки указывают максимальную ставку как декларативную, привязывая её к дополнительным условиям.

Выгодно ли инвестировать в облигации

Для тех, кто готов держать бумаги до погашения, облигации могут стать хорошей альтернативой вкладам. Прежде всего, это касается федеральных займов (ОФЗ), секьюритизированных облигаций и качественных корпоративных выпусков с ясным сроком возврата средств.

Облигации с обеспеченным денежным потоком обеспечивают более высокую доходность, чем консервативные инструменты, а защита инвестора гарантируется структурой сделки, указал Асламов.

Индекс гособлигаций RGBI в настоящее время колеблется в пределах 112,97–113 пунктов и с начала месяца упал примерно на 0,8% — рынок фактически учёл паузу ЦБ в ценах. При снижении рыночных ставок облигации с фиксированным купоном могут дополнительно вырасти в цене. Однако это не гарантировано: ЦБ прямо указывает на усиление текущего инфляционного давления, поэтому покупка длинных бумаг исключительно в ожидании быстрого роста представляет собой риск.

Насколько выгодно инвестировать в золото

Золото — это не способ гарантированного дохода, а средство защиты. Как пояснил руководитель продукта «Вклады» на финансовом маркетплейсе «Сравни» Евгений Чейченец, золото не приносит гарантированной доходности, так как его цена зависит от рыночной ситуации. Тем не менее, оно может служить защитной частью портфеля и снижать зависимость сбережений от колебаний других активов.

Сооснователь и гендиректор Auditorium CG Юрий Окишев напомнил, что на цену золота влияют многочисленные факторы — политика ФРС, международная обстановка, курс доллара и прочие причины. «Золото не подходит для регулярного получения дохода, но может стать защитным активом в условиях инфляции и девальвации рубля», — подытожил он.

Какому инвестору подойдут акции

Акции — это инструмент для долгосрочных инвестиций. Астафьев подчеркнул, что они подходят для капитала с горизонтом от трех до пяти лет, а не для финансовой подушки. Краткосрочная волатильность вокруг решений по ставке не должна определять стратегию для таких вложений.

Что же всё-таки выбрать

Не стоит стремиться найти один «самый выгодный» актив. Наиболее сбалансированная стратегия в текущих условиях — это комбинировать разные инструменты. Окишев предлагает следующее распределение: часть средств в вклад для гарантированного дохода, другая часть в облигации и дивидендные акции для повышения общей доходности портфеля.

Ориентиры по доходности:

По мнению Астафьева, золото — это скорее небольшая защитная часть портфеля. Оно не приносит процентов, может дешеветь, а результат в рублях также зависит от валютного курса, что добавляет дополнительный уровень неопределённости для российского инвестора.

Рекомендации по срокам:

• до года — вклады, фиксирующие ставку около 12,95% на фоне возможного дальнейшего снижения;

• на более долгий срок — качественные облигации (ОФЗ или корпоративные выпуски), которые могут вырасти в цене при будущем смягчении политики ЦБ;

• от трех до пяти лет — диверсифицированный портфель акций, менее чувствительный к краткосрочным новостям;

• небольшая часть портфеля — в золоте как защитный актив без процентного дохода