На рынке складывается странная ситуация: на этой неделе Сбер и ВТБ одновременно увеличили ставки по депозитам, несмотря на то что ключевая ставка осталась без изменений. Как такое могло произойти? Рассматриваем причины этого несоответствия и его возможную продолжительность.
Кто и на сколько увеличил ставки
На этой неделе два крупных банка изменили условия:
-
«Сбер» — до 13,5% на полугодовые и семимесячные вклады;
-
ВТБ — до 13,9% на полуторагодовые, в зависимости от статуса клиента.
Средние ставки в топ-50 банков по объему депозитов физических лиц растут с июля, когда была снижена ключевая ставка. Наибольшее увеличение наблюдается по годовым вкладам, затем следуют полугодовые и трехмесячные.
Некоторые банки в рамках акций предлагают доходность выше ключевой ставки. Например, ПСБ предоставляет 30% на месяц новым клиентам на небольшие суммы, Газпромбанк предлагает 16% на трехлетний вклад, а Альфа-банк — немного больше 14% для клиентов А-клуба.
Почему ставки растут, если ЦБ бездействует
Генеральный директор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев объясняет это следующим образом: банкам необходимо удерживать своих вкладчиков.
«Основной фактор, влияющий на уровень ставок по вкладам, — это потребность банков сохранять пассивы, клиентов. <…> Это связано с тем, что оттоки, наблюдаемые в последние месяцы, достаточно значительны. Точно назвать это кризисом ликвидности нельзя. Тем не менее, удержание вкладчиков является приоритетом. Пусть даже для того, чтобы депозиты не снижались».
Эксперт добавляет, что у населения уменьшаются свободные средства для пополнения вкладов. Темпы роста доходов граждан замедляются, инфляция сохраняется на высоком уровне, а часть клиентов предпочитает держать деньги наличными. Также давит на ликвидность средства юридических лиц.
«Мы сейчас находимся в определенной фазе цикла, возможно, повышения или стабилизации уровня ставок даже при снижении ключевой».
Каковы перспективы ставок
По мнению Самиева, в ближайшие месяцы доходность депозитов может немного увеличиться, а затем стабилизироваться на уровне выше весенних параметров. В то же время депозиты остаются для людей главной надежной формой сбережений.
Младший директор по рейтингам кредитных учреждений агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский согласен: причина заключается в нехватке ликвидности даже у крупных банков и в снижении покупательной способности денег.
«Официальные показатели инфляции не так высоки, однако реальные цены на услуги и товары возросли на гораздо большее число процентных пунктов. Покупательская способность денег упала, и в настоящее время банки вынуждены повышать ставки».
По его оценкам, это скорее среднесрочный тренд, чем временная корректировка:
«На данный момент ставки по банковским вкладам, на мой взгляд, не полностью отражают необходимую доходность. Они ниже. Это не самый выгодный инструмент в текущей ситуации, это скорее средство сохранения денежных средств, а не заработка. Что касается динамики, то я полагаю, что ставки будут расти незначительно».
Решение Центробанка
На сентябрьском заседании Банк России, вопреки ожиданиям аналитиков, оставил ключевую ставку на уровне 14% годовых после последовательного снижения на десяти заседаниях. Регулятор отметил, что в третьем квартале экономика продолжает расти умеренными темпами, однако ценовое давление в последние месяцы существенно усилилось, сообщает BFM.ru.
Источник