Центральный банк зафиксировал заметный ускоренный прирост наличных средств в обращении: суммарный объём бумажных купюр, находящихся у населения и в кассах предприятий, достиг примерно 21 триллиона рублей. По оценкам независимых аналитиков и самого регулятора, доля наличных расчётов в розничной торговле выросла до порядка 32,5% — тогда как ранее этот показатель держался около 24%.
Это не означает, что население массово отказалось от банковских карт: безналичные платежи по‑прежнему доминируют в общем обороте расчётов.
Не паника, а приспособление
Экономисты рассматривают текущую динамику скорее как адаптацию участников рынка к изменившимся макроэкономическим условиям, а не как массовую панику. Рост доли наличных они объясняют набором последовательных факторов, а не одним единственным шоком.
Почему растёт доля наличных
Ключевыми причинами перехода граждан и части бизнеса к кэшу называются следующие факторы.
-
Падение доходности вкладов. После сокращения процентных ставок банковские вклады стали менее привлекательными, и часть населения предпочла снять накопления и держать их в наличных.
-
Проблемы с инфраструктурой. Сбои мобильного интернета и связных сервисов усилили восприятие наличных как резервного способа оплаты товаров первой необходимости при недоступности цифровых каналов.
-
Налоговые изменения и переход в тень. Усиление фискальной нагрузки побудило многих представителей малого и микробизнеса частично перейти на расчёты наличными или переводы между физлицами, чтобы снизить расходы на эквайринг и комиссии.
-
Ужесточение контроля P2P‑переводов. Жёсткий мониторинг и частые блокировки счётов в рамках 115‑ФЗ приводят к росту недоверия к безналичным переводам и подталкивают людей к наличным, которые не оставляют цифровых следов.
Какие риски это несёт для экономики
Возврат части оборота в наличную форму влечёт за собой несколько заметных последствий для макроэкономической стабильности.
-
Увеличение теневой экономики. Расчёты наличными труднее контролировать, и при росте доли кэша государственные бюджеты могут терять налоговые поступления.
-
Отток ликвидности из банков. Массовые снятия средств и закрытие счетов ослабляют ликвидность кредитных организаций, что повышает их зависимость от заимствований у Центробанка и может удорожить кредиты для бизнеса и населения.
-
Давление на инфляцию. Увеличение объёма наличных в активном обращении стимулирует потребление, что может способствовать ускорению роста цен.
-
Рост расходов на обслуживание наличного оборота. Производство защищённых банкнот, инкассация, их безопасная транспортировка и утилизация изношенных купюр требуют значительных затрат — речь о миллиардах рублей в год.
-
Замедление цифровой трансформации. Относительный возврат капитала в наличные усложняет развитие финтех‑решений и банковских экосистем, несмотря на прежние успехи страны в внедрении цифровых платежей.
Позиция регулятора и ожидания экспертов
Банк России и профильные специалисты пока не говорят о катастрофе. По данным регулятора, доля наличных в общей денежной массе составляет примерно 15% — несколько лет назад этот показатель был выше, около 20%.
Однако эксперты из организации ПРО ФИНАНСЫ предупреждают: если тренд на децифровизацию оплат закрепится, государству, вероятно, придётся применять новые жёсткие административные и экономические меры, направленные на «обеление» рынка и возврат транзакций в прозрачную банковскую среду.
