ЦБ вводит новые меры с 15 октября: важные изменения для всех граждан

При этом на 1 августа 2026 года 58% облигаций, выпущенных с начала 2023 года, всё ещё находились в банковской системе. Это стало одной из причин повышенного внимания со стороны регулятора.

В чём заключается проблема

Если банк просто удерживает потребительский кредит на своём балансе, он учитывает определённый кредитный риск. Если часть риска переносится в специализированную структуру через секьюритизацию, экономическая нагрузка на капитал может измениться.

В результате: кредитный риск вроде бы распределяется, но часть всё равно остаётся в банковской системе. Именно на это обращает внимание ЦБ.

Что изменится с 15 октября

Вводится макропруденциальная надбавка к коэффициентам риска по инвестициям банков в облигации, обеспеченные поступлениями от потребительских кредитов, включая автокредиты. Размер — 250%.

Она применяется как к банкам, создающим такие сделки, так и к тем, кто приобретает соответствующие бумаги. Ипотечные облигации под эту меру не подпадают.

Важно понимать: речь не идёт о запрете секьюритизации или запрете потребительских кредитов.

Что означает «250%»

Здесь легко допустить ошибку. 250% — это не процентная ставка по кредиту. Это не подразумевает, что кредит будет стоить 250% или что банк добавит заёмщику 250% к ставке.

Речь идёт о другом показателе — о расчёте кредитного риска банковских активов и необходимого капитала. Проще говоря, регулятор делает определённые операции более капиталоёмкими для банков.

Представим банк с капиталом 100 млрд рублей. Чем выше коэффициент риска, тем больше капитала необходимо для операции. Банк начинает размышлять: «А стоит ли проводить такую сделку в прежнем объёме?» Это экономический стимул, а не запрет.

Что это подразумевает для обычного заёмщика

Не произойдёт автоматического повышения ставки по уже взятому кредиту из-за этой меры. Если Сергей получил кредит под определённую ставку, новая надбавка сама по себе не изменяет его договор. То же касается и ранее выданного автокредита.

Тем не менее новые правила могут повлиять на экономику будущих банковских операций. Поэтому заёмщикам стоит следить не только за рекламой «Кредит от 19,9%», но и за изменениями в стоимости фондирования, требованиях к капиталу и регулировании банков.

Почему ЦБ решил вмешаться

По данным Банка России, за январь–июль 2026 года портфель потребительских кредитов увеличился на 4,1%. Годом ранее за тот же период он сокращался на 3,2%. Рынок вновь начал расти.

При этом качество новых кредитов улучшилось: доля кредитов наличными с просрочкой более 30 дней на третий месяц после выдачи снизилась до 0,7% для выдач апреля 2026 года по сравнению с 1,6% годом ранее.

Таким образом, речь не идёт о немедленном ухудшении качества. Задача — не допустить накопления системного риска по мере роста рынка.

А что с автокредитами, кредитными картами и ипотекой

Автокредиты попадают под действие новой меры. Однако это не означает, что с 15 октября цена на автомобили возрастёт или банк обязательно повысит ставку. На конечную ставку влияют ключевая ставка, стоимость фондирования, риск заёмщика, срок кредита, первоначальный взнос, конкуренция банков и требования к капиталу.

Кредитные карты — нельзя утверждать, что все они станут дороже. Новые требования касаются определённых операций банков с секьюритизированными кредитами.

Ипотека — ипотечные облигации не подпадают под эту конкретную надбавку. Речь идёт гораздо более узком круге: потребительские кредиты и автокредиты в соответствующих секьюритизационных структурах.

Может ли количество кредитов уменьшиться

Механизм не работает так напрямую. Банк может выбирать различные источники финансирования: собственный капитал, депозиты, рыночное фондирование. Секьюритизация — это лишь один из механизмов.

Новая надбавка не означает, что банки прекратят выдачу потребительских кредитов. Она подразумевает, что определённые операции становятся более капиталоёмкими.

Почему это важно знать

Финансовая система функционирует как цепочка. Человек видит лишь: «Банк выдал кредит». Но за этим могут скрываться банк → кредитный портфель → специализированная структура → облигации → инвесторы → банковский капитал → новые кредиты.

Если меняются правила одного звена, это постепенно отражается на других. Иногда новости от ЦБ, которые выглядят скучно, через несколько месяцев становятся заметными для обычного заёмщика.

Что делать, если кредит уже оформлен

Практически ничего особенного. Не стоит срочно закрывать кредит из-за этой новости. Новая мера сама по себе не изменяет условия уже подписанного договора.

Более полезно провести обычную проверку своих финансов:

• посчитать оставшийся долг;

• узнать фактическую полную стоимость кредита (ПСК);

• проверить возможность досрочного погашения;

• сравнить ставку по кредиту с доходностью свободных средств;

• не брать новый кредит лишь потому, что банк его одобрил.

Последний пункт особенно важен. Одобрение банка означает, что он готов предоставить деньги. Это не означает, что человеку обязательно необходимо ими воспользоваться.

Что будет дальше

Банк России не только вводит новую надбавку. Регулятор прямо указал, что в 2027 году планирует дополнительно изменить нормативную базу для более детального учёта рисков секьюритизации.

Среди возможных признаков увеличения риска ЦБ называет:

• слишком быстрое увеличение потребительского кредитования;

• рост секьюритизации одновременно с увеличением кредитного портфеля;

• увеличение доли банков среди инвесторов в таких облигациях;

• значительное сокращение капитального буфера из-за секьюритизации.

Если риски будут возрастать, параметры надбавок могут быть пересмотрены. История на этом не заканчивается 15 октября.